En 1937, en plena Guerra Civil, tropas republicanas irrumpen en un circo, durante el espectáculo, para reclutar a sus empleados para luchar contra las tropas nacionales. Mucho tiempo después, en los últimos años del franquismo, dos payasos (Areces y de la Torre) luchan por el amor de una atractiva trapecista (Carolina Bang). Una de las películas más arriesgadas y personales de Alex de la Iglesia.